Opções Greeks As opções de negociação sem uma compreensão dos gregos - as medidas de risco essenciais e os guias de lucro em estratégias de opções - é sinônimo de voar um avião sem a capacidade de ler instrumentos. Infelizmente, muitos comerciantes não são instrumentos de estratégia de opção classificados, isto é, eles não sabem como ler os gregos ao negociarem. Isso coloca-os em risco de um erro fatal, assim como um piloto experimentaria voando em mau tempo sem o benefício de um painel de instrumentos à sua disposição. Este tutorial destina-se a obter o seu instrumento avaliado nas opções de negociação, para continuar a analogia com a pilotagem, para que você possa lidar com qualquer cenário de estratégia e tomar as medidas apropriadas para evitar perdas ou aumentar os ganhos. Ele também fornecerá as ferramentas necessárias para determinar o risco e o potencial de recompensa antes do desligamento. Ao assumir uma posição de opção ou configurar uma estratégia de opções, haverá risco e potencial recompensa das seguintes áreas: Mudança de preço13 Mudanças na volatilidade 13 Desvaliação do valor do tempo 13 13 Se você é comprador de opção, o risco reside em um preço errado Movimento, queda na volatilidade implícita (IV) e queda do valor na opção devido à passagem do tempo. Um vendedor dessa opção, por outro lado, corre o risco de uma mudança de preço incorreto na direção oposta ou um aumento na IV, mas não da decadência do valor do tempo. (Para leitura de fundo, veja Reduzir Riscos com Opções). Taxas de juros. Enquanto usado em modelos de preços de opções, geralmente não desempenham um papel em projetos e resultados de estratégias típicos, então eles permanecerão excluídos da discussão neste momento. Na próxima parte deste tutorial, o papel que as taxas de juros desempenham na avaliação de opções será abordado para completar a visão geral dos gregos. Quando qualquer estratégia é construída, há Delta associado. Posições de Vega e Theta, bem como outros gregos de posição. Quando as opções são negociadas de forma definitiva, ou são combinadas, podemos calcular a posição Gregos (ou valor líquido dos gregos) para que possamos saber quanto risco e potencial recompensa reside na estratégia, seja uma longa colocação ou chamada. Ou uma estratégia complexa como um estrangulamento. Espalhamento de borboleta ou propagação de taxa. Entre muitos outros. Normalmente, você deve tentar combinar sua perspectiva em um mercado com a posição dos gregos em uma estratégia para que, se sua perspectiva estiver correta, você aproveita as mudanças favoráveis na estratégia em todos os níveis dos gregos. É por isso que saber o que os gregos estão lhe dizendo é tão importante. Os gregos podem ser incorporados no projeto de estratégia em um nível preciso usando modelagem matemática e software sofisticado. Mas em um nível mais básico, os gregos podem ser usados como guias para onde os riscos e as recompensas geralmente podem ser encontrados. Um exemplo simples ajudará a demonstrar como não saber que os gregos podem levar a fazer escolhas ruins ao estabelecer posições de opções. Se você abrir qualquer livro de opções básicas para iniciantes, você normalmente encontrará uma propaganda de calendário como uma abordagem de baunilha simples. Se você tem uma perspectiva neutra em um mercado de ações ou futuros, o calendário pode ser uma boa escolha para os estrategistas. No entanto, escondido no spread do calendário é uma dimensão de risco de volatilidade raramente destacada em livros iniciantes. Se você vende uma opção de mês frente ao dinheiro e compre uma opção de mês no prazo de pagamento (spread do calendário padrão), os valores da Vega nessas opções irão compensar uma posição positiva da Vega (volatilidade longa). Isso significa que, se a volatilidade implícita cair, você experimentará uma perda, assumindo que outras coisas permanecem as mesmas. O que você encontrará é que uma pequena mudança na volatilidade implícita (tanto para cima como para baixo) pode levar a ganhos ou perdas não realizados, respectivamente, que tornam o lucro potencial do decadência do valor do tempo diferencial original na propagação do calendário, parece trivial. A maioria dos livros para iniciantes sobre os spreads do calendário apenas chamam sua atenção para a posição Theta neste exemplo demonstra a importância de uma combinação de gregos em qualquer análise. Quando um piloto vê o indicador de seu horizonte e interpreta-o corretamente, é possível manter o nível de vôo do avião mesmo quando voa através de nuvens ou de noite. Da mesma forma, assistir a Vega e outros gregos podem ajudar as estrategistas de opções a sofrerem um súbito mergulho na equivalência patrimonial devido a não saberem onde estão em relação aos horizontes de risco na negociação de opções - um mergulho que talvez não consigam retirar antes é tarde demais. Para a leitura de fundo, consulte Usando os gregos para entender as opções. O que os clientes dizem. Como empresa de arranque, muitas vezes é difícil ver a floresta para as árvores e não há muito tempo para contemplar. Os sistemas Greeksoft conseguiram entender rapidamente nossos desafios comerciais e os obstáculos de recursos para nos ajudar a avaliar nossas práticas comerciais atuais e estabelecer as bases para uma negociação mais robusta para o próximo ano. Realmente revolucionou nossa negociação. Aprendemos a usar a mão-de-obra de forma mais eficaz e descobrimos maneiras econômicas de construir seu pipeline enquanto alcançamos um espectro muito mais amplo de perspectivas. Nós fomos com certeza prometidos. Anil Gupta, Diretor de Derivados da Religare Securities Ltd. Nós, na JM Financial Services, levamos nossos passos de bebê para negociação automatizada junto com a Ms. Greeksoft. Seu algoritmo para arbitragem em dinheiro e futuros e negociação de opções é incrivelmente amigável e todo o back-end é muito simples de gerenciar. Nossa migração para esta plataforma foi suave, rápida e mais importante sem modificações. Ao longo dos anos, muitas melhorias foram feitas, algumas em nossa instância, e o que vemos hoje é um dos melhores produtos disponíveis em sua classe nos mercados indianos. Para adicionar ainda mais, a Sra. Greeksoft foi feliz e esperamos continuar o mesmo no futuro, Anil Mavinkurve, Diretor Executivo da JM Financial Services Pvt. Ltd. Temos vindo a utilizar o GETS nos últimos 2 anos e achamos que ele é imensamente útil para a nossa negociação exclusiva. O desenvolvimento no software manteve o ritmo das mudanças na dinâmica do mercado e, portanto, é uma obrigação para escritórios de suporte. O software é tão fácil de usar que um comerciante pode facilmente trocar com o mínimo esforço. Desejo tudo o melhor para a equipe do GETS e solicite-lhes que continuem com o bom trabalho Kawaljit Singh Choudhary, Diretor da Algo MatrixOptions Greeks Opções de negociação sem uma compreensão dos gregos - as medidas essenciais de risco e os guias de lucro em estratégias de opções - é sinônimo Para pilotar um avião sem a capacidade de ler instrumentos. Infelizmente, muitos comerciantes não são instrumentos de estratégia de opção classificados, isto é, eles não sabem como ler os gregos ao negociarem. Isso coloca-os em risco de um erro fatal, bem como um piloto experimentaria voando em mau tempo sem o benefício de um painel de instrumentos à sua disposição. Este tutorial destina-se a obter o seu instrumento avaliado nas opções de negociação, para continuar a analogia com a pilotagem, para que você possa lidar com qualquer cenário de estratégia e tomar as medidas apropriadas para evitar perdas ou aumentar os ganhos. Ele também fornecerá as ferramentas necessárias para determinar o risco e o potencial de recompensa antes do desligamento. Ao assumir uma posição de opção ou configurar uma estratégia de opções, haverá risco e potencial recompensa das seguintes áreas: Mudança de preço13 Mudanças na volatilidade 13 Desvaliação do valor do tempo 13 13 Se você é comprador de opção, o risco reside em um preço errado Movimento, queda na volatilidade implícita (IV) e queda do valor na opção devido à passagem do tempo. Um vendedor dessa opção, por outro lado, corre o risco de uma mudança de preço incorreto na direção oposta ou um aumento na IV, mas não da decadência do valor do tempo. (Para leitura de fundo, veja Reduzir Riscos com Opções). Taxas de juros. Enquanto usado em modelos de preços de opções, geralmente não desempenham um papel em projetos e resultados de estratégias típicos, então eles permanecerão excluídos da discussão neste momento. Na próxima parte deste tutorial, o papel que as taxas de juros desempenham na avaliação de opções será abordado para completar a visão geral dos gregos. Quando qualquer estratégia é construída, há Delta associado. Posições de Vega e Theta, bem como outros gregos de posição. Quando as opções são negociadas de forma definitiva, ou são combinadas, podemos calcular a posição Gregos (ou valor líquido dos gregos) para que possamos saber quanto risco e potencial recompensa reside na estratégia, seja uma longa colocação ou chamada. Ou uma estratégia complexa como um estrangulamento. Espalhamento de borboleta ou propagação de taxa. Entre muitos outros. Normalmente, você deve tentar combinar sua perspectiva em um mercado com a posição dos gregos em uma estratégia para que, se sua perspectiva estiver correta, você aproveita as mudanças favoráveis na estratégia em todos os níveis dos gregos. É por isso que saber o que os gregos estão lhe dizendo é tão importante. Os gregos podem ser incorporados no projeto de estratégia em um nível preciso usando modelagem matemática e software sofisticado. Mas em um nível mais básico, os gregos podem ser usados como guias para onde os riscos e as recompensas geralmente podem ser encontrados. Um exemplo simples ajudará a demonstrar como não saber que os gregos podem levar a fazer escolhas ruins ao estabelecer posições de opções. Se você abrir qualquer livro de opções básicas para iniciantes, você normalmente encontrará uma propaganda de calendário como uma abordagem de baunilha simples. Se você tem uma perspectiva neutra em um mercado de ações ou futuros, o calendário pode ser uma boa escolha para os estrategistas. No entanto, escondido no spread do calendário é uma dimensão de risco de volatilidade raramente destacada em livros iniciantes. Se você vende uma opção de mês frente ao dinheiro e compre uma opção de mês no prazo de pagamento (spread do calendário padrão), os valores da Vega nessas opções irão compensar uma posição positiva da Vega (volatilidade longa). Isso significa que, se a volatilidade implícita cair, você experimentará uma perda, assumindo que outras coisas permanecem as mesmas. O que você encontrará é que uma pequena mudança na volatilidade implícita (tanto para cima como para baixo) pode levar a ganhos ou perdas não realizados, respectivamente, que tornam o lucro potencial do decadência do valor do tempo diferencial original na propagação do calendário, parece trivial. A maioria dos livros para iniciantes sobre os spreads do calendário apenas chamam sua atenção para a posição Theta neste exemplo demonstra a importância de uma combinação de gregos em qualquer análise. Quando um piloto vê o indicador de seu horizonte e interpreta-o corretamente, é possível manter o nível de vôo do avião mesmo quando voa através de nuvens ou de noite. Da mesma forma, assistir a Vega e outros gregos podem ajudar as estrategistas de opções a sofrerem um súbito mergulho na equivalência patrimonial devido a não saberem onde estão em relação aos horizontes de risco na negociação de opções - um mergulho que talvez não consigam retirar antes é tarde demais. Para leitura de fundo, consulte Usando os gregos para entender as opções.
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